Value Investing Value Investing

Value investing is a long-term strategy of identifying stocks that trade at a discount to their intrinsic (fair) value — using metrics like P/E, price-to-book, and free cash flow — and holding until the market re-rates them higher. The approach, popularised by Benjamin Graham and Warren Buffett, requires patience: an undervalued Indian PSU or mid-cap stock may take one to three years to be recognised by the market. The key risk is a "value trap" — a stock that looks cheap but stays cheap because its business is genuinely deteriorating.

Value investing एक long-term strategy है जिसमें ऐसे stocks ढूँढे जाते हैं जो अपनी intrinsic (fair) value से कम पर trade कर रहे हों — P/E, price-to-book और free cash flow जैसे metrics का इस्तेमाल करके — और बाज़ार के उन्हें re-rate करने तक होल्ड किया जाता है। Benjamin Graham और Warren Buffett द्वारा लोकप्रिय इस approach के लिए धैर्य चाहिए: कोई undervalued Indian PSU या mid-cap stock बाज़ार की नज़र में आने में एक से तीन साल ले सकता है। मुख्य जोखिम है "value trap" — कोई stock सस्ता दिखे लेकिन इसलिए सस्ता रहे क्योंकि उसका business वाक़ई बिगड़ रहा हो।