Physical Settlement Physical Settlement

Physical settlement means ITM stock futures and options are settled at expiry by the actual transfer of shares, not a cash difference payment. SEBI mandated this for all stock derivatives in India (fully effective from 2019). A trader holding an ITM stock call must pay the full contract value and take delivery into their demat account; an ITM put writer must deliver shares. Physical settlement curbs expiry-week manipulation and anchors F&O prices to the cash market. Index derivatives (Nifty, Sensex) remain cash-settled.

Physical settlement का मतलब है कि expiry पर ITM stock futures और options cash difference की बजाय असली शेयरों के actual transfer से settle होते हैं। SEBI ने भारत में सभी stock derivatives के लिए यह अनिवार्य किया (2019 से पूरी तरह effective)। ITM stock call hold करने वाले trader को पूरी contract value चुकाकर शेयर अपने demat account में लेने होते हैं; ITM put writer को शेयर deliver करने होते हैं। physical settlement expiry-week manipulation पर रोक लगाती है और F&O prices को cash market से जोड़े रखती है। index derivatives (Nifty, Sensex) cash-settled ही रहते हैं।