Intrinsic & Time Value Intrinsic Value और Time Value

An option's premium has two parts: intrinsic value and time value. Intrinsic value is the immediate exercise payoff — a Nifty 19,800 call with Nifty at 20,000 has 200 points of intrinsic value. Time value is the remainder, reflecting the chance of further favourable moves: Premium = Intrinsic Value + Time Value. OTM options carry zero intrinsic value; their entire premium is time value, which erodes as expiry nears (theta decay). Buyers need the underlying to move enough to offset that decay.

किसी option के premium के दो हिस्से होते हैं: intrinsic value और time value। intrinsic value तुरंत exercise करने पर मिलने वाला payoff है — अगर Nifty 20,000 पर हो तो Nifty 19,800 call में 200 points की intrinsic value है। time value वह बचा हुआ हिस्सा है जो और फ़ायदेमंद moves की संभावना दर्शाता है: Premium = Intrinsic Value + Time Value। OTM options में intrinsic value शून्य होती है; उनका पूरा premium time value होता है, जो expiry क़रीब आने पर घटता जाता है (theta decay)। ख़रीदारों को इस decay को offset करने के लिए underlying में काफ़ी move चाहिए।